Megfelelő hozam vagy biztonság?

Magasabb ho­­­zam nagyobb kockázat vállalásával érhető csak el – ezt már a középiskolában megtanítják. Befektetéseinknél ugyanakkor az a cél, hogy a lehető legmagasabb hozamot produkálja a lehetséges legkisebb kockázattal. A hozamok mérése egyszerűbb, a kockázatok meghatározása bonyolultabb. Ha szeretnénk megismerni a hozamok ingadozását, hogy a legtöbbet hozzuk ki a befektetéseinkből, érdemes tanulmányozni a hosszú távú pénzügyi statisztikákat. Rövid távon a történelmi részvényhozamok erősen ingadoznak, ám ha növeljük az időtartamot, a kilengés látványosan csökken. Így a hosszú távú, magasabb részvényaránnyal rendelkező portfóliók rövid távon ingadozhatnak, de idővel ez egyre inkább eltűnik. A befektetés szerkezetének összeállításánál fontos az optimális részvény-kötvény arány, és arra is ügyelni kell, hogy az egyes eszközök hozama egymáshoz képest eltérően mozog. Ezeket úgy érdemes csoportosítani, hogy az egyik ár­­folyamesése idején a másik ép­­pen nyereséget érjen el.